杨晗璐律师
杨晗璐律师法律网
21.nj64.com
南京杨晗璐律师电话15996265110

并购基金收益能有多少个盈利模式?

并购基金收益能有多少个盈利模式?并购基金是专注于收购目标企业的基金,其操作手法主要是收购目标企业的控制权,对目标企业进行一定的重组改造,从而改变其经营绩效和经营效率进而提升公司价值,持有一定条件后再将其出售以获得企业价值提升的收益。并购基金对应的是企业控制权的转移,而成长型私募基金则主要获得企业的参股权,并购基金购买的企业是处于成熟期的企业,而成长型私募基金则主要购买的事成长期的企业,并购基金是对现有的管理层的替换,而成长型基金是对现有管理层的信任。
  并购基金的7种盈利模式
   1、 资本重置”获利。
  并购基金可以通过资本注入降低企业负债,即实现资产负债表的重置,或叫资本结构调整(recapitalization)。并购基金的注入使负债累累的企业去杠杆化、大幅度降低债务成本,给予企业喘气、生存和休整的机会。这样的“资本重置”过程往往能帮助企业提升效益、获得资本市场更好的估值。
   2、“资产重组”获利于1+1>2或3-1>2
  并购基金可以参与企业的资产梳理、剥离、新增等一系列活动,给企业组建一个新的、被认可的资产组合,然后通过并购进行转让,以这种方式来实现收益。
   3 、“改善运营”法
  很多时候并购基金不是单纯靠资本的注入来实现投资回报,而是通过指导和参与所投资企业的日常运营,提升企业的经营业绩最终获得收益。这类盈利模式是国际并购基金中最常见的。
   4、通过“税负优化”获利
  一般来说,税前的债务成本比股权成本要低;如果债务利息成本又享受免税,那么这又降低了税后债务成本。
   5、 “借壳获利”法
  目前如果要收购一个香港主板上市公司的壳已经从前几年的一两亿港元上升到三四亿港元的价格。并购基金在收购上市公司“壳”后,通过不断往里注入自产或引入新的业务,拉升股价,在二级市场获利。在A股市场,这类借壳的行为主要发生在ST公司,用以帮助那些急于上市、盈利较好的企业。并购基金作为新公司的股权投资者可以采取“跟投”占股的策略,实现日后较高的二级市场回报。
   6、 “过程盈利”法
  因为任何一宗大型的并购案都会涉及到“交易结构设计”,这包括并购交易的支付方式可以是现金、可以是换股、可以是带有“对赌”性质的付款条约;交易结构设计还包括了融资工具的选择。随着并购融资工具或者并购支付工具的增多,比如过桥贷款、定向可转债、认股权证,或者是垃圾债券,或者推行股票分级制度,未来并购重组有很多种组合的方式,这样并购基金在操作过程中能够通过不同的并购工具来实现收益增值或收益放大。
   7、“公司改制”获利法
  这是一个很具中国特色的并购基金获利方法,即通过并购基金的介入,打破原来“纯国有”或“纯家族”的公司治理结构,通过建立更科学合理的董事会、公司治理系统、激励体系等,从源头上改变企业的行为方式和企业文化等,以期获得更佳的经营业绩回报。
  通过上文,我们简单了解了“并购基金收益能有多少个盈利模式”,其中有资本重置、资产重组、改善运营、税负优化、借壳获利、过程盈利和公司改制等7个盈利模式。如果您想对每一个模式进行详细的了解,可以咨询的商洛律师。
  
  
  遇到相关问题,欢迎联系杨晗璐律师,手机:15996265110

@杨晗璐律师简介:女,法学学士,副主任,中共党员,中华全国律师协会会员。法学功底深厚,思维严谨,工作踏实,待人坦诚,擅长处理各类民商事、刑事、知识产权纠纷,多...More>>

·国庆节加班工资算几天?
      国庆节加班工资算几天?国庆节加班工资算7天,其中1-3日为法定节假日,4-7日为周末调休。法定三天加班应支付三倍工资:月薪÷21.75×3×3其余四天加班应......


·交通肇事罪刑附民怎么赔偿?
      发生了交通事故的时候一定要先看看有没有人员的伤亡,如果没有人身伤害的话一般是可以由双方对事故的损害进行协商,看看怎样赔偿会比较好,关于交通肇......


·量刑情节的分类有哪些?
      量刑情节的分类,量刑情节可以分为法定情节和酌定情节,法定情节是指刑法中明确规定的情节,应当减轻处罚,酌定情节是指刑法没有做出明确规定,应当根......


·一、离婚财产分割手续有哪些?
      一、离婚财产分割手续有哪些?夫妻可以约定婚姻关系存续期间所得的财产以及婚前财产归各自所有、共同所有或部分各自所有、部分共同所有。因这种约定如......


·一、交通事故误工费报销规定是什么?
      一、交通事故误工费报销规定是什么?交通事故误工费报销规定是需要提供:劳动合同、工资单、完税证明、医院的误工证明或者司法鉴定机构出具的误工期鉴......


·2023危险驾驶罪怎么判
      在道路上驾驶机动车,有下列情形之一的,处一个月到六个月拘役,并处罚金:追逐竞驶,情节恶劣的;醉酒驾驶机动车的;从事校车业务或者旅客运输,严重超......


·教师被辞退有什么补偿?
      教师被辞退有什么补偿?被辞退的情况下可以解除劳动合同,并结算工资待遇,有编制的教师,不会被轻易而解聘。除非该教师严重违反学校的纪律或者国家的......


·外国仲裁裁决承认及执行论内容简介是什么?
      外国仲裁裁决承认及执行论内容简介是什么?自从我国申请承认国外仲裁裁决的人越来越多以后,我国很多学者开始研究这方面的知识,甚至写了很多这方面的......


·滥用管理公司、证券职权罪
      一、概念及其构成滥用管理公司、证券职权罪,是指国家有关主管部门的国家机关工作人员,徇私舞弊,滥用职权,对不符合法律规定条件的公司设立、登记申......


·涉嫌走私冻品被捉要什么判刑
      具体判刑要根据实际情况而定,针对涉案的具体物品、数额等定罪处罚。如走私的冻品是普通货物的,涉嫌走私普通货物罪,走私货物、物品偷逃应缴税额较大......


·失火罪的刑法规定判多少年
      一、失火罪的刑法规定判多少年《刑法》第一百一十五条规定:以放火或者以其他危险方法致人重伤、死亡或者使公私财产遭受重大损失的,处十年以上有期......


首 页 | 法律咨询 | 联系我们
Copyright © 2000-2023 杨晗璐律师 All rights reserved.
律师热线:15996265110
15996265110
点击这里给杨晗璐律师发消息


在线法律咨询